球阀厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
球阀厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

国泰策略行情向更广的行业蔓延-【资讯】

发布时间:2021-07-15 18:01:53 阅读: 来源:球阀厂家

1. 财富效应推动下市场行情向更广的行业蔓延。 A 股市场在 2014 年最后一个交易日收于 3234.68 点,达到了我们在年报《新繁荣启动》中所给出的估计水平 3200 点附近。市场行情自 14 年十月以来的快速上升源于两个核心因素。第一,央行通过放松政策推动无风险利率更广范围内的下降;第二,来自于股票期权等改革政策的推出。往后看,这两个因素都可能进一步酝酿,无法证伪。A 股全市场在两个月时间内实现的 20%的涨幅,正在对全社会资金形成明显的财富效应。市场是动态的,财富效应本身将推动市场超越 3200 点这个静态、刻板的点位,使得行情可能延续到一月底、二月初。之后市场的进一步上行则明显需要两方面的推动:第一是期权改革落实,并超越市场预期。第二是春节之前所出现的信用风险暴露能够有力推动无风险利率的下落。这两个因素将成为决定之后行情走势的重要因素。

2. 存量资金和增量资金进一步博弈的开始。 本周将是 2015 年的第一个交易周,这也意味着对于许多机构投资者而言,本周是新一轮考核周期的开始。由于 2014 年下半年机构投资者管理人更新换代速度加快,因此这一轮新的考核周期将比以往更为特殊。从存量资金的角度看,新的考核周期和新的管理人意味着从本周起,机构大规模调仓的可能性增加;而从增量资金的角度看,估值低、持股离散度高依然是抢筹的核心指标。存量资金的风格调整,增量资金的持续进入,加上财富效应的推动,有可能导致未来一段时期内,市场风格的转换更为频繁。

3. 行情蔓延下,推荐基本面改善的地产链条、增量资金偏好的低估值行业、国企改革和“一路一带”主题。我们前期报告重点推荐的地产链条表现抢眼。在降息降准大周期下,房地产链条整体受益,近期地产销量出现明显上升, 基本面向好、且处于价值洼地。随着市场波动的加大,下一步要向低估值要回报,在本轮行情启动中弹性没有体现的食品饮料(年初至今涨幅倒数第一)、医药(年初至今涨幅不到 20%)性价比凸显,可能会成为资金轮动后追逐的重点。主题方面,贵州省国资委和盘江集团打响了新一轮混合所有制改革的第一枪,推荐江苏、安徽等省的国企改革相关标,包括徐工机械(000425)、盘江股份(600395)、江淮汽车(600418)、安徽水利(600502);“一路一带”战略下,继续推荐中工国际(002051)、葛洲坝(600068)等。

(责任编辑:HN666)

潍坊发电机出租

无线网卡TELEC认证

上海鼎盛鑫源

东莞大岭山回收电子元件厂家

连云港做标书公司

合肥发电机出租